EBITDA Nedir EBITDA Nasıl Hesaplanır

2021 YILININ EN İYİ TİCARET PLATFORMLARI VE FİNANSAL ARAÇLARI:
  • Binarium
    Binarium

    Sıralamada birincilik! En iyi ikili opsiyon broker!
    Yeni başlayanlar için mükemmel seçim! Ücretsiz eğitim ve
    demo hesabı! Kayıt bonusu!

  • Binomo
    Binomo

    Çok yüksek getirili bir finansal araç!

EBITDA Nedir? EBITDA Nasıl Hesaplanır?

EBITDA, bir şirketin finansal performansının bir göstergesidir. Bir işletmenin kazanç potansiyelini tespit etmek için kullanılan finansal göstergedir. Her ne kadar dezavantajları olsa da son yıllarda finans alanında önemli bir gösterge haline gelmiştir. Ebitda nedir?

EBITDA, (Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)’u ifade eden, Türkçesi FAVÖK(Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kar) olan bir açılımdır. EBITDA=FAVÖK

EBITDA’nın tercih edilmesindeki en büyük sebepler arasında ülkeler ve/veya sektörler arasındaki vergilendirme ve muhasebe politikalarından kaynaklanan farklılıkları ortadan kaldırarak, şirketin uluslararası bir değerleme ölçütü haline getirmesini sağlar. EBITDA çoğu zaman değerleme oranlarında kullanılır ve işletme değeri(Enterprise Value) ve gelir ile karşılaştırılır.

İlginizi Çekebilir: EV/EBITDA oranının hesaplanışını bulmak için diğer makalemizi okuyabilirsiniz. EV/EBITDA Nedir? EV/EBITDA ile Şirket Değerleme

Pozitif EBITDA değeri, firmanın faiz, vergi ve amortismanlardanönceki kazancının olduğunu, negatif EBITDA değeri ise ilgili şirketin faiz, vergi ve amortismandan önce zararda olduğunu gösterir. Yüksek EBITDA, firma için daha olumlu sonuca işaret eder.

EBITDA Formülü= Net Kâr + Ödenecek Vergi + Faiz Giderleri + Amortisman ve Yıpranma Payı

EBITDA Örnek Hesaplama

Bireysel Yatırımcı A.Ş. ‘nin piyasada 2 milyon adet hisse senedi olsun. Bu hisse senedinin piyasa(borsa) fiyatı 15 TL olsun. Ayrıca şirketin 80 milyon TL borcu, kasasında da 20 milyon TL nakit varlıkları olsun.

EBITDA formülünü yerine koyduğumuzda

EBITDA= 20+10+5+5=40milyon TL olacaktır.

EBITDA’nın Dezavantajları

  1. EBITDA, genel kabul görmüş muhasebe standartlarına göre hesaplanan bir rasyo değildir. Firmadan firmaya, hesaplayan kişiden hesaplayana değişiklik gösterebilir. EBITDA hesaplamaları karşılaştırılırken raporlarda belirtilen dipnotlara bakmak gerekmektedir.
  2. Şirketler Faiz, vergi ve amortisman hesaplamalarında bir önceki rapor dönemine göre değişikliğe gitmiş ise EBITDA’nın sonucu yanlış bilgi verecektir.
  3. EBITDA, karlılığın ölçümlenmesinde iyi bir metrik olmakla birlikte, yaygın bilinenin aksine nakit akışını değerlendirmemektedir.
  4. İşletme sermayesinin finansmanı için gerekli olan nakdi ve önemli olabilecek eski ekipmanın değiştirilmesini de hesaplamaya dahil etmez.
  5. Yukarıdaki dört madde ile ilgili gri kalan konular sebebiyle EBITDA, çoğu zaman bir şirketin kazançlı olduğunu göstermek için bir muhasebe hile olarak da kullanılabilir.

Bunun gibi ve daha da çoğaltabileceğimiz sebeplerden dolayı EBITDA(Favök) hesaplaması kullanırken, şirketin EBITDA ile bir şey gizlemeye çalışmadığından emin olmak için yatırımcıların diğer performans göstergelerine de odaklanmaları önemlidir.

Genel olarak EBITDA, yalnızca önemli varlıklara sahip büyük şirketler ve/veya önemli miktarda borç finansmanı olan şirketler için yararlı bir önlemdir. Şirket varlıkları içerisinde ciddi sermaye gerektirmeyen mallara sahip olan ve kredisi olmayan firmalar için amortisman ve faiz giderleri sınırlı olacağından hesaplanması çok da fayda sağlamaz.

2021 YILININ EN İYİ TİCARET PLATFORMLARI VE FİNANSAL ARAÇLARI:
  • Binarium
    Binarium

    Sıralamada birincilik! En iyi ikili opsiyon broker!
    Yeni başlayanlar için mükemmel seçim! Ücretsiz eğitim ve
    demo hesabı! Kayıt bonusu!

  • Binomo
    Binomo

    Çok yüksek getirili bir finansal araç!

EBITDA Karşılaştırması

İlgili hesaplamalar sonucu ulaşılan EBITDA, ilgili şirketin bulunduğu sektörde yer alan diğer şirketlerin oranlarıyla ve sektörün ortalama EBITDA rakamlarıyla kıyaslanır.

EBITDA hesaplamasını önemli kılan bir diğer hesaplama ise EV(Enterprise Value, Firma Değeri) / EBITDA(FAVÖK) oranıdır.

Ebitda Nedir?Nasıl Hesaplanır?

Ebitda (Earnings Before Interest Taxes Depreciation and Amortisation), FAVÖK (Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kar) ile aynı anlamı taşıyan bir kavramdır. Son yıllarda finans dünyasında önemli bir gösterge haline gelmiş olan Ebitda; şirketlerin amortisman, faiz ve vergi öncesi karını gösteren bir rakamdır. Eğer bir şirketin devri ya da yatırımı gibi bir durum söz konusu ise o şirketin değerini belirlemek için Ebitda büyük önem taşımaktadır.

Ebitda’nın tercih edilmesindeki en önemli nedenlerinden birisi, ülkeler ya da sektörler arasındaki muhasebe politikaları ve vergilendirmelerden kaynaklanan farklılıkları ortadan kaldırmasıdır. Böylece şirketin uluslararası bir değerleme ölçütü haline getirmesini sağlar. Yine Ebitda, genellikle değerleme oranlarında kullanılır ve işletme değeri gelir ile karşılaştırılmaktadır.

Ebitda Nasıl Hesaplanır ve Nasıl Yorumlanır?

Ebitda, hem anahtar finansal performans ölçüm araçlarından birisi olması hem de şirket değerlendirme işlemlerinde kullanılması açısından önemli finansal göstergelerden birisidir. Bu gösterge, analistler tarafından yorumlanarak yatırım yapılıp yapılamayacağı konusunda değerlendirmeler yapılmaktadır. Yine Ebitda’nın hesaplanması için kullanılan formül ise şöyledir:

Ebitda= Net Kar + Vergiler + Faiz Giderleri + Amortisman ve Yıpranma Payı

Ebitda hesaplaması sonucunda firmanın faiz, vergi ve amortismanlarından karının-zararının olması, değerin pozitif-negatif olduğu anlamını taşır. Pozitif bir Ebitda, işletmenin nakit gelir kazandığının göstermektedir. Ancak bu durumda işletme için her şey mükemmel diyemeyiz. Yani özetle, işletme hakkında fikir edinebilmek için tek başına yetersiz kalmaktadır. Ebitda’nın negatif çıkması ise işletme ya da kurumun karlılık ve para akışlarında sıkıntı yaşandığı anlamına gelmektedir.

Sonuç olarak hesaplama sonucunda işletme negatif bir Ebitda’ya sahip ise, sorunları olduğu nettir. Eğer pozitif bir Ebitda’ya sahipse, söylenenin tam tersini iddia etmek doğru olmayacaktır. Bu durum ise vergi ve faizlerin hesaplamaya dâhil edilmemesinden kaynaklanmaktadır. Ancak işletmenin vergi ve faiz harcamalarını ödemesi durumunda net tablo ortaya çıkacaktır.

Ebitda’nın Avantajları ve Dezavantajları Nelerdir?

Ebitda, verimlilik ve karlılık ölçütü olarak kullanılan bir finansal göstergedir. İşletmenin verimliliğini ölçer ve daha güvenilir bir değerlendirme yapması nedeniyle avantaj sağlar. Genel kabul görmüş muhasebe prensipleri arasında bulunmasına rağmen, hisse ve tahvil analizlerinde kullanılır. Bu doğrultuda işletmeler arasındaki karlılık farklarını kıyaslama bakımından da avantajlıdır.

Ebitda’nın avantajlarının yanında dezavantajları da mevcuttur. Bu dezavantajlarından birisi de firmadan firmaya ve hesaplayan kişiye göre değişiklik göstermesidir. Bunun için hesaplamalar karşılaştırılırken raporlardaki dipnotlar göz önünde bulundurmalıdır. Yine şirketler faiz, vergi ve amortisman hesaplamalarında daha önceki rapor dönemine göre değişikliğe gidebilir. Bu durumda Ebitda’nın sonucu yanlış çıkacaktır.

Bunların yanı sıra Ebitda, karlılığın ölçülmesi bakımından iyi bir metrik olsa da, yaygın bilinenin aksine nakit akışını değerlendirmez. Ayrıca bu değer, çoğu zaman bir şirketin kazançlı olduğu yönünde izlenim yaratmak için bir muhasebe hilesi olarak da kullanılabilir. Bunun gibi nedenlerden dolayı hesaplama yapılırken şirketin bir şey gizlemeye çalışmadığından emin olunması için yatırımcıların diğer performans göstergelerine de odaklanması oldukça önemlidir.

Sonuç olarak Ebitda’nın yalnızca önemli varlıklara sahip büyük şirketler için yararlı bir önlem olduğunu söyleyebiliriz. Ancak ciddi sermaye gerektirmeyen varlıklara sahip ve kredisi olmayan firmalar için çok da fayda sağlamayacaktır.

Ekonomi forum sayfamızda merak ettiklerinizi bulabilirsiniz.

Ebitda nedir?

Ebitda, ” Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization ” kelimelerinin baş harfleriniden oluşan bir kısaltmadır.

Türkçe karşılığı “Faiz Amortisman ve vergi Öncesi Kar ” anlamına gelen ebitda’nın Türkçe’deki kısaltmasıda ” Favök ” tür.

Ebitda , işletmenin net esas faaliyet karına amortisman giderlerinin eklenmesi ile elde edilen kar tutarı olarak bilinmektedir.

Bir işletme kavramı olan ebitda, karlılık ve verimlilik ölçüsüdür. Kişilerin objektif değerlendirme yapabilmesine olanak tanır. Amortisman etkisini göz ardı eden bir alt modeli ise ” ebit ” olarak tanımlanır.

2021 YILININ EN İYİ TİCARET PLATFORMLARI VE FİNANSAL ARAÇLARI:
  • Binarium
    Binarium

    Sıralamada birincilik! En iyi ikili opsiyon broker!
    Yeni başlayanlar için mükemmel seçim! Ücretsiz eğitim ve
    demo hesabı! Kayıt bonusu!

  • Binomo
    Binomo

    Çok yüksek getirili bir finansal araç!

İkili Opsiyonlar ve Forex Hakkında Her Şey
Leave a Reply

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: