Arbitraj Nedir Çeşitleri Nelerdir Nasıl Yapılır

En İyi İkili Opsiyon Komisyoncuları 2020:
  • Binarium
    Binarium

    Sıralamada birincilik! En iyi ikili opsiyon broker!
    Yeni başlayanlar için mükemmel seçim! Ücretsiz eğitim ve
    demo hesabı! Kayıt bonusu!

  • Binomo
    Binomo

    Güvenilir ikili opsiyon broker!

Arbitraj Nedir? Çeşitleri Nelerdir? Nasıl Yapılır?

Finans piyasalarında temel yatırım stratejileri vardır. Bunlardan birisi de arbitrajdır. En genel mantık ise düşükten alıp, yüksekten satmaktır. Yatırım stratejilerinin temelini oluşturan bu mantık, arbitraj için de geçerlidir.

Carry trade ile birbirine karıştırılan arbitrajda farklı iki piyasa söz konusudur. Bu nedenle aralarındaki fark bilinmelidir. Yatırım stratejileri de buna göre doğru bir şekilde belirlenmelidir. Her ne kadar kazancınızı artıran eylemler olsa da risk taşıdıkları da bilinmelidir.

Şimdi arbitraj hakkında bilinmesi gerekenlere göz atalım:

Arbitraj Nedir?

En basit haliyle arbitraj; finansal varlığı daha düşük fiyatlı olduğu bir piyasadan alıp, yüksek fiyatlı olduğu başka bir piyasada aynı anda satmaktır.

Risksiz bir yatırım stratejisi olarak görülür. Ancak her işlemde olduğu gibi arbitrajda da riskli durumlarla karşılaşılabilir.

Bu işlemin risksiz kabul edilmesinin nedeni ise varlığın bir piyasadan satın alınıp, aynı anda başka bir piyasada satılmasıdır.

Arbitraj piyasadaki verimsizliklerin bir sonucu olarak ortaya çıkmaktadır. Bu nedenle tüm pazarlar düzgün bir şekilde çalışsaydı arbitrajın olmayacağı dile getirilmektedir.

Bu işlem, fiyatların uzun süreler boyunca gerçeğe uygun değerden önemli ölçüde sapmamasını sağlayan bir mekanizmaya sahiptir. Buna karşın teknolojideki ilerlemeler piyasalardaki fiyatlandırma farklarını eşitlemeye başladı.

Günümüzde finansal piyasalarda kullanılan ileri teknolojiler, bilgi akışının hızlı olmasını sağlıyor. Bu nedenle arbitraj fırsatları artık manuel olarak yakalamak zorlaşıyor. Bu kapsamda özel olarak geliştirilmiş algoritmik yazılımlar kullanılıyor.

Bu yazılımlar, arbitraj fırsatlarını tespit ediyor ve aynı anda bir piyasaya alım diğerine satım emri gönderiyor. Böylece otomatik bir şekilde arbitraj işlemi gerçekleşiyor. Aynı zamanda volatilitenin yüksek olduğu zamanlarda arbitraj fırsatları daha kolay yakalanabiliyor.

En İyi İkili Opsiyon Komisyoncuları 2020:
  • Binarium
    Binarium

    Sıralamada birincilik! En iyi ikili opsiyon broker!
    Yeni başlayanlar için mükemmel seçim! Ücretsiz eğitim ve
    demo hesabı! Kayıt bonusu!

  • Binomo
    Binomo

    Güvenilir ikili opsiyon broker!

Yine de spot piyasadan alıp, vadeli piyasadan satmak için arbitraj yöntemi kullanılmaktadır. Bu kapsamda da finansal piyasa için gerekli güçlerden biri olduğu söylenmektedir.

Arbitraj Çeşitleri Nelerdir?

Arbitraj işlemi; dolaylı ve dolaysız olarak iki çeşittir. Ayrıca zaman ve mekan anlamında çeşitlendiği de görülmektedir.

Dolaysız arbitraj, bir piyasadan veya ülkeden alım yapıp, diğer piyasa veya ülkede satmaktır. Örneğin; Londra Borsası’nda 1 sterlin 1,10 Euro iken, Euronext Paris’te 1 sterlin 1,15 Euro’dan işlem görüyor olabilir. Bu durumda Londra’dan alıp, Paris’te satılır.

Dolaylı arbitrajda ise işlem yapılan piyasa veya ülke sayısı en az 3 olmalıdır. Örneğin; ülkemizden TL ile dolar alıp, sonra İngiltere’de sterlin üzerinden satılır.

Ayrıca çapraz kura bağlı veya üç uçlu arbitraj ile yer veya iki uçlu arbitraj türleri de vardır. Bunları aşağıda örnekle açıkladık.

Arbitraj Nasıl Yapılır?

Arbitraj tanımından da anlaşılacağı üzere; bu işlem için iki farklı piyasa olması gerekiyor. Aynı ürünün, hem A hem de B ülkesinde işlem görüp, farklı fiyata sahip olması söz konusudur.

Arbitraj işlemi için en uygun finansal varlıklar, altın ve dövizdir. Hemen her ülkenin kendine ait bir altın borsası bulunur. Ancak uluslararası piyasalarda altın, dolar cinsinden fiyatlanır.

Altın, ülkeler bazında ise yerel para birimi cinsinden işlem görür. Bu durum bize arbitraj fırsatı yaratır. Ülkemizde TL, Hindistan’da ise rupi üzerinden fiyatlanan altın, döviz kuru üzerinden dolara çevrilir. Sonucunda da ucuz ülkeden alınıp, pahalı ülkede satılır.

Buna daha iyi bir örnek verelim. Dolar kurunun 6,70 ve Euro kurunun 7,25 düzeyinde olduğunu varsayalım. EUR/USD paritesi ise 1,10 düzeyinde olsun.

Bu işlem için önce 7,25 lira karşılığında 1 Euro alalım. 1 Euro’nun karşılığı ise 1,10 dolardır. Bu durumda elimizde 1,10 dolar olduğunu düşünebiliriz. 1,10 doların karşılığı ise 7,37 lira yapar.

İlk başta 7,25 lira ile işleme başladığımız için 7,37 lira ile arasındaki fark kârımız olur. Yani bu işlemden 0,12 kuruş kazanç sağlarız. Elbette bunun için işlem ücretlerine, komisyonlara, kur makaslarına dikkat etmemiz de gerekir.

Normal şartlarda EUR/USD paritesi üzerinden arbitraj fırsatı yakalamak zordur. Ancak Türk lirasını bu işleme dahil ederek, küçük de olsa risksiz bir kazanç sağlanır. Bu şekilde yapılan işlem ise çapraz kura bağlı arbitraj veya üç uçlu arbitraj olarak tanımlanır.

İki uçlu (yer) arbitraj ise şu şekilde anlatılabilir. 1 lira Londra’da 7,80 sterlin iken, Türkiye’de 7,90 sterlin olabilir. Bu durumda daha ucuz olan Londra’dan alım yapıp, Türkiye’de aynı anda satış yapılarak kazanç sağlanabilir.

Arbitraj için en iyi örneklerden birisi de kripto para borsalarıdır. Borsalardaki işlem hacimlerine bağlı olarak bitcoin fiyatında farklılıklar görülebilir. Ucuz olandan alıp yüksek olan borsada satışı yaparsanız bu arbitraj işlemi olacaktır.

Arbitraj için En Çok Kullanılan Enstrümanlar

Arbitraj işlemi genellikle piyasa derinliği fazla olan paritelerde söz konusu olur. Ayrıca likiditenin de daha fazla olduğu pariteler incelenmelidir.

Aynı şekilde sadece parite değil; emtia, pay senedi ve borçlanma senetlerinde de arbitraj yapılabilir. Önemli olan fiyat makası 2 veya 3 pipten fazla olmayan varlıklara odaklanmaktır. Bu işlemler küçük yatırımcı için anlamlı olur.

Büyük hacimli işlem yapan fonlar, piyasa yapıcıları açısından ise arbitraj, kısa sürede yüksek getiri sağlamalıdır. Yatırımcıya bu imkanı veren her enstrüman ile arbitraj yapılabilmektedir.

Arbitraj nedir?

Arbitraj nedir?

Arbitraj nedir? Değer kazanmış hisse senedi, tahvil, döviz gibi değerli kâğıtları satarak daha kârlı gördüğü ya da yüksek verim getirme olasılığı bulunan başka değerli kâğıtlar satın alma işidir. Amaç kar etmektir. Arbitrajın ticari işlemlerden farkı vardır.

Arbitraj Nasıl Yapılır?

Arbitraj Nasıl Yapılır? Eş alım ve satım işlemleri eş zamanda gerçekleşir. Arbitraj işlemleri Albitraj kapsamında olduğu için vergiden muaftır. Yani EURO/USD paritesinde alım işlemi yapacağınız zaman, Euro’nun ederi kadar Dolar alırsınız. Başka bir deyişle Euro ve Doları takas edersiniz. Daha başka bir deyişle Euro verip ederi kadar Dolar satın alırsınız. Bu işlem, finansal piyasalarda gerçekleştirilen en basit arbitraj işlemidir. Arbitraj işlemlerinde amaç yatırım enstrümanının fiyat veya kur farkından kazanç elde etmek olup, vadeli yatırım işlemleri olduğu için, daha çok döviz kısmında tercih edilmektedir. Birde, arbitraj işlemleri kısa vadelidir.

Arbitraj nedir? Özellikle Forex Piyasası’nda günün 24 saati işlem yapabilme ve mevcut işlemlere müdahale edebilme avantajı ile arbitraj işlemleri tercih edildiğinde çok daha hızlı ve fazla kazanç elde etmek mümkündür. Scalping işlemlerinin serbest olduğu bir Forex aracı kurumu ile gün içinde yapılan birçok arbitraj işlemi gün sonunda ciddi karlar sağlayabilir. Arbitraj işlemlerinde pariteler, emtialar, kıymetli madenler, hisse senetleri, tahvil ve bonolar bir piyasadan ucuza alınıp aynı anda daha pahalı olduğu diğer piyasada oluşan fiyat farklılıklarından yararlanarak risk almadan eş zamanlı alınır ve satılır.

Arbitraj nedir? Arbitraj, kazanç garantisi görülen piyasa ve ürünlerde yapılması nedeniyle diğer işlemlere göre daha az risk taşıması ve daha hızlı sonuç vermesi nedeniyle avantajlı işlemler arasındadır. Diğer taraftan teknolojinin finansal piyasalarda en üst seviyede kullanımı bugün dünyanın en ücra köşesine bile saniyeler içinde erişimi mümkün kılmakta ve arbitraj fırsatlarını yakalamak zorlaşmaktadır. Özellikle büyük fonların yazılımları da oluşan arbitraj fırsatlarını arbitraj makası açılmadan değerlendirerek anında getiri fırsatına dönüştürmektedir.
Arbitraj işlemi en çok hangi enstrümanlarda yapılmaktadır?
Piyasa derinliğinin ve likiditenin daha fazla olduğu paritelerde, arbitraj fırsatı daha fazla oluşmakla birlikte emtia, kıymetli madenler, hisse senedi, sabit getirili ürünler ve borçlanma senetlerinde de arbitraj işlemleri yoğun yapılmaktadır. Yapılan arbitraj işlemlerinde ise genellikle fiyat makası iki – üç pipi geçmemekte ve küçük hacimli işlemlerde sağladığı getiri küçük yatırımcı için anlamlı olmaktadır. Büyük hacimli işlem yapan fonlar, portföyler, piyasa yapıcılar, kurumsal yatırımcılar açısından ise arbitraj olanağı oluştuğunda kısa sürede yüksek getiri sağlaması açısından caziptir.

Arbitraj işlemleri ve çeşitleri nelerdir?

Arbitraj işlemleri dolaysız ve dolaylı olmak üzere ikiye ayrılabildiği gibi zaman ve mekan olarak da çeşitlilik göstermektedir. Dolaysız arbitrajda bir piyasadan veya bir ülkeden alım işlemi yapıp diğer bir piyasa veya ülkede satım işlemi yapılmaktadır. Mesela; New York Borsası’nda 1 Euro, 1.0601 Dolar’dan işlem görürken, Londra Borsası’nda 1.0610 Dolar’dan işlem görüyorsa, arbitraj getirisi sağlamak isteyen yatırımcı New York Borsası’ndan Dolar karşılığında Euro satın alır ve Londra Borsası’nda satar.
Dolaylı arbitrajda ise işlem yapılan piyasa veya ülke sayısı en az üçe yükselmektedir. Dolaylı arbitrajda ise Türkiye’den TL ile dolar alıp, Japonya’da yen üzerinden satılmasını örnek verebiliriz.

Arbitraj Nasıl Hesaplanır?

Arbitraj Nasıl Hesaplanır? Arbitraj ortamının oluşması için spot fiyat ile teorik fiyat arasında makas oluşması gerekmektedir. Spot fiyatla teorik fiyat arasındaki farklılaşma ise şu formül üzerinden hesaplanır;

(Spot Fiyat – Vadeli Fiyat) / Vadeli Fiyat = Dolaylı Kotasyon Para birimi Faizi – Dolaysız Kotasyon Para Birimi Faizi

Örnek olarak onsta Arbitraj yapacaksanız sadece ONS grafiğinin iniş-çıkışlarını takip etmenizin yeterlidir. Dolar/TL ne olmuş önemi yoktur. siz aracı kurumdan veya bankadan altın alırken, ons 1216.00 $ olsa, 1216.10 $ geldiğinde kar etmiş olursunuz.
Unutmayın, bu da bir alım-satımdır. Kar-zarar etme ihtimali vardır. Siz altın 1216,00 $ alırsınız, altının onsu düşer 1200,00 $ olur, tutup da dolara çevirirseniz zarar edersiniz. Dolayısı ile bu işte çok sabırlı olunması gerekir. Almış olduğunuz enstrümanın bir fiyat üstünü görmelisiniz ki, kar etmiş olasınız. En önemli kısmı ise: Arbitraj yapan kişi bilmeli ki, onsu dolara çevirdikten hemen sonra dolarını TL’ye çevirirse, iki kere makas yer ki bu zarar demektir.

Ancak günümüz sermaye piyasaları ve para piyasaları koşullarında bu sanıldığından daha zordur. Zira artık neredeyse bütün piyasalar iç içe girmiştir ve bilgi paylaşımı inanılmaz hızlara ulaşmıştır. Bu yüzdendir ki, manüel olarak, herhangi bir piyasada yanlış fiyatlama yakalamak ve bu sayede arbitraj yaparak kar elde etmek giderek zor bir hal almıştır. Durum böyle olunca arbitraj işlemleri, algoritmic yazılımlar ile yapılır hale gelmiştir. Bu yazılımlar, farklı piyasalarda işlem gören aynı menkul kıymet ile ilgili arbitraj fırsatı oluştuğunda, aynı anda her iki borsaya birden emir göndererek risksiz arbitraj işlemi yapmaktadırlar. Arbitraj işlemlerini portföy yönetimleri, koruma fonları, varlık yönetimleri gibi işleri olan şirketler yapar. Bu şirketler hazırladıkları bilgisayar yazılımları ve algolar sayesinde piyasada oluşan arbitraj imkanlarını anında tespit ederek piyasa dengeye gelinceye kadar otomatik olarak alım veya satım yönünde işlem yapıp pozisyon açarlar. Bu yüzden normal yatırımcıların işlem yapması çok zordur. Dolayısı ile nasıl ki, TL ile alım-satım yaparken zarar etme ihtimali ve panik yapma ihtimali varsa aynısı bunda da vardır.

Soru ve Görüşleriniz için konuya yorum yapabilirsiniz.

Arbitraj Nedir? Arbitraj Nasıl Yapılır? | 2020

Arbitraj Nedir?

Kısaca kıymetli bir madeni ya da aynı finansal ürünlerin farklı piyasalarda veya ülkelerde alınıp satılması işlemine Arbitraj denir. Arbitraj işlemlerinde kıymetli madenler, hisse senetleri tahvil ve bonolar piyasalardan ucuza alınıp diğer piyasalarda oluşan fiyat farklılıklarından yararlanarak risksiz bir şekilde alınıp satılır. Örnek vermek gerekirse; Hollanda’da 1 Euro 5 TL’den satılıyor, Portekiz’de ise 1 Euro 5,50 TL’den satılıyor diyelim. Yatırımcının İnternet yoluyla Hollanda’dan 5 TL’ye 1000 Euro alıp hemen Portekiz’de 1000 Euro’yu satmasına denmektedir. Aynı zaman da bu işleme yer arbitrajı denir.

Arbitraj Nasıl Yapılır?

Etkin piyasa koşullarında, piyasadaki tüm oyuncuların mevcut haber, bilgi ve verilere kolaylıkla erişebildiği ve varlık fiyatlarının bu verileri yansıttığı, dolayısıyla aynı varlığın fiyatının tüm piyasalarda eşit olduğu varsayılır. Ancak çeşitli nedenlerle piyasaların etkin olmaması sonucunda zaman zaman aynı varlık farklı piyasalarda farklı fiyatlardan alınıp satılabilir. Böyle durumlarda arbitraj fırsatı ortaya çıkar. Ucuz yerden alıp pahalı yerde satma bir nevi ticarettir. Bu durum mal piyasalarında ortaya çıktığı gibi para ve finansal piyasalarda da ortaya çıkabilir.

Örneğin iki farklı borsada işlem gören aynı emtia arasında borsalar arasında fiyat farklılıkları varsa bu işlem yapılabilir. Bu konuda işlem maliyetlerinin düşük olması önemlidir. İlk ortaya çıktığında yerli Bitcoin siteleri ile yabancı Bitcoin siteleri arasındaki işlem hacmi nedeniyle uyumsuz fiyatlamalar olmuştur. Yurt dışı piyasada 10000 TL değerinde bir kripto para yurt içinde doların TL’ye dönüşmesi ile 10.500 gibi bir fiyata gelebiliyordu. Bu durumda yabancı borsadan işlem yapanların, Türk borsasına getirdikleri BTC’yi satmaları ile kar etmelerine neden oluyordu. Hafta sonu birçok döviz bürosunun yaptığı şey de tam olarak budur. Bankalardan aşağı fiyattan aldıkları dövizi spot piyasalarda yukarı fiyattan satmak başka bir örnektir.

Bir başka örnek ise iki farklı internet sitesi arasındaki fiyat farkından faydalanılarak yapılan satıştır. Örneğin Gittigidiyor’da 100 TL’ye satabileceğiniz ürünü N11 sitesinde 80 liraya alabiliyorsunuz. Bu durumda Gittigidiyor’da ürünü 100 TL’ye sattığınızda komisyonlar düştüğünde dahi kar edebilirsiniz. Sahibinden.com’da ikinci el aldığınız bir ürünü başka bir sitede satmak da farklı bir örnek olabilir.

Bir piyasada bir yatırım ürünü alındığında ve aynı ürün başka bir piyasada daha yüksek fiyata satılıyor ise yatırımcı bu iki piyasa arasında alım satım işlemi yaparak risksiz bir şekilde arbitrajdan para kazanmış olur. Bu imkan, aynı ürünün iki farklı piyasada gerçek değerinden daha farklı fiyatlarda işlem görmesini de engelleyen bir mekanizma sunar. Son yıllarda özellikle algoritmik robotlar yani algo-traderlar finans piyasalarında buna benzer durumları saptayarak kişiye kazanç sunar. Bu kazanç fiyat farklarının hızlıca ortadan kalkmasına neden olur. Bu nedenle arbitraj finansal piyasalar için gerekli bir güçtür.

Akademik Teorinin Doğuşu

Markowitz , Tobin,Sharpe,Treynor bu modelin gelişmesinde önemli yer oynamışlardır .Zamanla insan ihtiyaçlarının artması, bilgi ve birikimlerin çoğalmasıyla bilim adamları yeni modeller geliştirmişlerdir. Sonrasında Stephan Ross Markowitzs’in teorisiyle hem rekabet eden hem de tamamlar nitelikte olan Arbitraj Fiyatlama Teorisini geliştirdi.

Arbitraj Çeşitleri Nelerdir?

İşlemler 2’ye ayrılmaktadır;

Dolaysız olanı bir ülkeden veya bir piyasadan alım yapıp diğer ülkede veya piyasada satım işlemi yapılmasıdır. Örneğin New York Borsasında 1 Euro 1.15 Dolar’dan işlem görürken, Londra Borsası’nda Dolar karşılığında Euro satın alır ve Londra Borsası’nda satar. Dolaylı arbitrajda ise işlem yapılan piyasa ve ülke sayıları 3’ e yükselmektedir. Örneğin Türkiye’den TL ile dolar alıp, Suudi Arabistan’da riyal üzerinden satılması örnek olarak gösterilebilir.

Nasıl Hesaplanır?

(Spot Fiyat – Vadeli Fiyat) / Vadeli Fiyat = Dolaylı Kotasyon Para birimi Faizi – Dolaysız Kotasyon Para Birimi Faizi

Riskli midir?

Risk taşıdığı durumlar olsa da risk oranı diğer piyasalara göre daha düşüktür. Hem hızlı sonuç hem de karlı bir piyasa türü olduğundan tercih edilen bir işlem türüdür. Arbitraj işlemi teknolojin gelişmesiyle daha da kullanılır hale gelmiştir. Dünyanın her neresinde olursa olsun teknolojinin ilerlemesiyle saniyeler içinde işlem yapılabilme fırsatı sunmaktadır.

Para Kazanmak

Arbitrajlar piyasadaki derinliğin ve likiditenin daha da fazla olduğu arbitraj fırsatı değerli ürünler olan emtia, kıymetli madenler, hisse senedi, sabit getirili ürünler, döviz kurları üzerinden bu işlemler oldukça fazla yoğunlukta yapılmaktadır. Uygulanan işlemler üzerinden yapılacak yatırımlar küçük yatırımcılar için de yüksek getiri sağlamaktadır.

Özellikle Forex veya Coin Piyasaları’nda günün 24 saati işlem yapıldığını hepimiz bilmekteyiz. Bu piyasalarda genelde 2 aracı kurum tek enstürmanda fiyat farkları yaşarlar. Genelde bu fiyat farklılıkları işlem hacmi ile orantılıdır. İşlemler arbitraj robotu (Kişinin tek başına yapabildiği arbitraj işlemi için yaratılmış hızlı ve yapay yazılımlar) ile tercih edildiğinde çok daha hızlı ve fazla kazanç elde etmek mümkündür. Scalping işlemlerinin serbest olduğu bir forex aracı kurumu ile gün içinde yapılan bir çok arbitraj işlemi gün sonunda ciddi bir kar sağlayacaktır.

Fiyatlama Modeli

Tek fiyat kanuna göre geliştirilmiş bir teoridir. Yani aynı malın farklı iki fiyattan satışa sürülemeyeceği anlamını taşır.

Fiyatlama Modelleri

Ross tarafından ilk olarak tek risk faktörlü model olarak geliştirilmiş, daha sonra zamanla iki faktörlü, üç faktörlü olmak üzere üç modelden oluşmuştur.

  • TEK RİSK FAKTÖRLÜ
  • İKİ FAKTÖRLÜ
  • ÜÇ FAKTÖRLÜ

Arbitraj literatürde genelde “type a” ve “type b” olmak üzere ikiye ayrılır. type a arbitrajda kaybetme riski yoktur, kazanma şansı ise yüzde yüzdür. Type b arbitrajda yine kaybetme riski yokken kazanma şansı yüzde yüzün altındadır. finans çevrelerde type a “free lunch (bedava yemek)” type b ise “free lottery ticket (bedava piyango bileti)” olarak da geçmektedir.

En İyi İkili Opsiyon Komisyoncuları 2020:
  • Binarium
    Binarium

    Sıralamada birincilik! En iyi ikili opsiyon broker!
    Yeni başlayanlar için mükemmel seçim! Ücretsiz eğitim ve
    demo hesabı! Kayıt bonusu!

  • Binomo
    Binomo

    Güvenilir ikili opsiyon broker!

İkili Opsiyonlar ve Forex Hakkında Her Şey
Bir cevap yazın

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: